Process Letter / Prozessbrief

Der Prozessbrief (Englisch: Process Letter) ist ein Schreiben, das in der Regel vom M&A – Berater des Verkäufers an einen oder mehrere potenzielle Bieter gesendet wird und die Bedingungen des Bieterverfahrens beschreibt, an die sich die Kaufinteressenten halten müssen. Der Prozessbrief wird innerhalb des Verkaufsprozesses typischerweise an zwei Prozesspunkten versendet. Erstmalig zusammen mit dem Informations Memorandum und dann nochmal zusammen mit der Einladung zur Due DiligenceShare on linkedin Share on xing Share on facebook Share on twitter Share on whatsapp Dieser Begriff kommt aus dem englischen und bezeichnet die „sorgfältige Prüfung“, die bei einer Unternehmenstransaktion… – Phase.

Bei beiden Anlässen gilt es die nächsten Schritte im Prozess sowohl zeitlich als auch inhaltlich zu skizzieren, um einen strukturierten und kontrollierten Prozessverlauf zu gewährleisten.

Prozessbrief  – Phase I 

• Wird zusammen mit dem Informations Memorandum an die Interessenten versandt, die auch eine VertraulichkeitsvereinbarungShare on linkedin Share on xing Share on twitter Share on facebook Share on whatsapp Hierbei geht die unterzeichnende Partei die Verpflichtung ein, Diskretion und Geheimhaltung zu gewährleisten. Vertraulichkeitsvereinbarungen /… / NDA unterzeichnet haben
• Zeitfenster für mögliche Management Gespräche und Frist für die Abgabe des indikativen Angebotes
• Ausblick auf Phase II: Due DiligenceShare on linkedin Share on xing Share on facebook Share on twitter Share on whatsapp Dieser Begriff kommt aus dem englischen und bezeichnet die „sorgfältige Prüfung“, die bei einer Unternehmenstransaktion…, Management- und Experten Meetings, SPA, finales Angebot
• Bedingungen und Anleitung zum abzugebenden schriftlichen, indikativen Angebot
• Ansprechpartner auf der Verkäuferseite (typischerweise der M&A-Berater)

Prozessbrief  – Phase II

• Basierend auf dem abgegebenen indikativen Angebot wird ein ausgewählter Interessentenkreis zur zweiten Prozessphase eingeladen
• In der zweiten Prozessphase erhalten die Bieter weitere Informationen, bekommen Zugang zum DatenraumShare on linkedin Share on xing Share on facebook Share on twitter Share on whatsapp Der Datenraum ist ein Ort oder Raum, in dem die potenziellen Käufer kontrollierten Zugang zu… und haben die Möglichkeit weitere Fragen zu stellen um ihre Due DiligenceShare on linkedin Share on xing Share on facebook Share on twitter Share on whatsapp Dieser Begriff kommt aus dem englischen und bezeichnet die „sorgfältige Prüfung“, die bei einer Unternehmenstransaktion… durchzuführen
• Skizzierung des Due DiligenceShare on linkedin Share on xing Share on facebook Share on twitter Share on whatsapp Dieser Begriff kommt aus dem englischen und bezeichnet die „sorgfältige Prüfung“, die bei einer Unternehmenstransaktion… – Prozesses:
  • Zeitplan und Bedingungen zum DatenraumShare on linkedin Share on xing Share on facebook Share on twitter Share on whatsapp Der Datenraum ist ein Ort oder Raum, in dem die potenziellen Käufer kontrollierten Zugang zu…
  • Zeitfenster für die Management Präsentation und Experten Meetings
• Share Purchase AgreementShare on linkedin Share on xing Share on facebook Share on twitter Share on whatsapp Der Anteilskaufvertrag (Englisch, Share Purchase Agreement oder kurz SPA) ist ein Vertrag, der die Bedingungen… (Kaufvertrag)
  • Ankündigung und Umgang mit dem ersten Entwurf des SPA
• Frist für das finale Angebot

In den meisten Prozessbriefen behält sich der Verkäufer ausdrücklich das Recht vor, alle Bedingungen nach eigenem Ermessen zu ändern, aufzuheben oder zu ignorieren. Aber in der Regel halten sich beide Parteien an den Prozess. Es gibt aber auch Fälle in denen ein Bieter beschließt den beschriebenen Bieterprozess durch ein Vorabangebot frühzeitig für sich zu gewinnen. Siehe auch Preemptive Bid.